CPI待ちの仮想通貨市場 BTCの下値余地はまだあるか?

長谷川友哉
2022-05-11
(
Wed
)

10日のビットコイン(BTC)対円相場は120,544円(3.06%)高の4,058,335円と反発。

TerraUSD(UST)のディペッグによるLUNA急落の影響に加え、週明けの世界の株式市場の下落を受け、BTCは週明けに大幅安を記録し、ロシアがウクライナ侵攻を開始した2月24日ぶりに400万円を割り込んだ。対ドルでは、年初来安値の32,933ドル(≒429.5万円)をも割り込み、昨年5月ぶりに16万BTC(6,360億円)を超える主要取引所への送金が確認され、出来高も高い水準をつけた。

10日の相場は、日経平均が続落する中、反動高の様相で427万円まで反発するも、海外時間に入ると失速。米株の戻りも鈍く再び上値を重くすると、今朝方にLUNAが短期保ち合いを下方にブレイクし、BTCもつられる様に下落、終値は400万円を回復したものの、相場はこの日の上げ幅の殆どを掻き消した。

ビットコインチャート
第1図:BTC対円チャート 1分足 出所:bitbank.ccより作成
ビットコイン概況
第1表:BTC概況 出所:bitbank.cc、Glassnode、coingeckoより作成

高インフレとそれを抑制したい米連邦準備制度理事会(FRB)による政策引き締め加速観測が払拭されない中、このところの市場のリスクセンチメントは悪化の一途を辿っており、インフレヘッジとの綱引きで米株と比較して底堅かったBTCも遂に対ドルで年初来安値を割った格好だ。

こうした中、本日は今週のメインイベントとも言える4月米消費者物価指数(CPI)の発表が予定されている(午後9:30)。市場予想では、ヘッドラインCPIとコアCPI双方の年間ベースでの低下が見込まれているが、コアCPIは前月比での加速が見込まれている。ただ、3月の物価はウクライナショックの影響を受けたエネルギー価格上昇が主要因であったと見ており、原油価格が当時より低い水準で推移していることに鑑みるに、市場にとってネガティブサプライズ(インフレの予想以上の加速により政策引き締めが加速される可能性)が出る公算は低いか。

ただ、本日はCPIを警戒した売りにも注意したい。先週からのBTC相場下落にも関わらず、先物の資金調達率はプラス圏で推移しており、ロングポジションが積み上がっていることが示唆されている。こうした状況で売りが優勢となれば、ロスカットによる売り圧力がドミノ倒しの様に連鎖する可能性がある。

相場は終値ベースで節目の30,000ドル(≒391万円)を守っているが、下値余地はまだありそうだ。

ビットコイン
第2図:BTC対円、先物資金調達率、ハッシュレートとディフィカルティチャート 日次 出所:bitbank.cc、Glassnodeより作成
ビットコインテクニカル分析
第3図:BTC対円チャート 日足 出所:bitbank.cc、Glassnodeより作成
アルトコイン概況
第2表:アルトコイン概況 出所:bitbank.ccより作成

PDFリンク
bitbank Report 2022/05/11:CPI待ちの仮想通貨市場 BTCの下値余地はまだあるか?

著者
長谷川友哉
マーケット・アナリスト

英大学院修了後、金融機関出身者からなるベンチャーでFinTech業界と仮想通貨市場のアナリストとして従事。2019年よりビットバンク株式会社にてマーケットアナリスト。国内主要金融メディアへのコメント提供、海外メディアへの寄稿実績多数。

英大学院修了後、金融機関出身者からなるベンチャーでFinTech業界と仮想通貨市場のアナリストとして従事。2019年よりビットバンク株式会社にてマーケットアナリスト。国内主要金融メディアへのコメント提供、海外メディアへの寄稿実績多数。
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